El sistema bancario uruguayo podría soportar en promedio un escenario de recesión importante, manteniendo un nivel patrimonial razonablemente adecuado, según las pruebas de estrés realizadas por la Superintendencia de Servicios Financieros (SSF) del Banco Central del Uruguay (BCU). La morosidad sigue en ascenso.
De acuerdo al Reporte del Sistema Financiero correspondiente al primer trimestre del año que se divulgó ayer jueves, la solvencia de las instituciones financieras radicadas en Uruguay, presentaban al 31 de marzo un excedente de capital que representa aproximadamente un 70% del requerimiento mínimo regulatorio ajustado a riesgos, que incluye requisitos por riesgo de crédito, de mercado, operacional y sistémico.
Asimismo, se destaca que el régimen prudencial de previsiones estadísticas que establece la SSF prevé que los bancos asuman pérdidas de cartera en el auge del ciclo económico para crear un fondo que permita hacer frente al aumento de la morosidad sin necesidad de capital adicional en los momentos de recesión. De acuerdo a las pruebas de estrés elaboradas por la entidad, “el sistema bancario soportaría en promedio un escenario de recesión importante manteniendo un nivel patrimonial razonablemente adecuado”.
Créditos y depósitos
El informe del BCU detalla que en el primer trimestre de 2017 el crédito al sector privado residente registró una caída de $ 264 millones (-0,1%) para los créditos en moneda nacional, mientras que en el caso de los préstamos otorgados en moneda extranjera, la disminución fue de US$ 57 millones (-0,7%). En el año móvil cerrado a marzo de 2017 los créditos al sector privado residente en moneda nacional crecieron $ 8.774 millones (+4,6%) mientras que los créditos en moneda extranjera experimentaron una reducción de US$ 35 millones (-0,4%). Si se corrigen dichas cifras por los efectos del castigo de crédito, la indexación de los créditos en UI y el efecto del tipo de cambio, la variación total del crédito (suma de ambas monedas) al sector no financiero privado residente es positiva (+0,6%) en el año móvil cerrado a marzo de 2017 pero resulta negativa al considerar solo el primer trimestre de 2017 (-1%). Por su parte, la morosidad general del crédito continuó con progresivo ascenso, situándose en 3,53%, aunque a un ritmo más lento al registrado el año anterior; mientras que el endeudamiento de las familias con el sistema bancario y las empresas administradoras de créditos se mantuvo estable en niveles bajos (26% del ingreso anual).
Los depósitos del sector no financiero privado mostraron en el año móvil un aumento de $ 26.708 millones en moneda nacional (+16,7%) y una caída US$ 1261 millones en moneda extranjera (-5,4%), en este caso explicada por la salida de depósitos de no residentes (en su mayoría argentinos) hacia fines de 2016. En el trimestre los depósitos en moneda nacional registraron una reducción de $ 448 millones (-0,2%) mientras que los depósitos en moneda extranjera aumentaron de U$S 389 millones (1,8%). Depurando las variaciones del efecto del tipo de cambio, el total de depósitos tuvo una caída medida en dólares de 0,5% en el año móvil cerrado a marzo de 2017 mientras que en el trimestre operó un aumento de 0,6%.
En los últimos meses la participación de los depósitos a la vista en moneda nacional tendió a estabilizarse, alcanzando el 72% de los depósitos en esa moneda a marzo de 2017; mientras que para los depósitos pactados en moneda extranjera los depósitos a la vista representan al marzo de 2017 un 91% del total en esa moneda.
Ahorro previsional, mercado de valores y seguros
Respecto al sistema de ahorro previsional, el total de los fondos que el mismo acumula asciende a $ 381.044 millones (aproximadamente un 23% del PIB) al tiempo que muestra un número superior al millón trescientos cincuenta mil afiliados al 31 de marzo de 2017. El sistema presenta una rentabilidad bruta medida en UR que asciende en términos anualizados para el promedio móvil de los últimos 3 años a 0,24% en el caso del Subfondo Acumulación y a 3,2% para el Subfondo de Retiro.
El mercado de valores presentó en el primer trimestre de 2017 un aumento en el volumen operado respecto al trimestre anterior de 6,2% en el mercado primario y de 44% en el secundario, éste último explicado por el aumento del volumen operado de letras de regulación monetaria y de notas en UI. La emisión de instrumentos para financiación empresarial fue escasa, con la emisión de una obligación negociable por US$ 3,5 millones.
Por último, las empresas de seguros tuvieron ventas que en términos reales presentaron un incremento interanual de 7%, situándose la prima emitida neta en el año móvil cerrado a marzo de 2017 en US$ 1.422 millones. Las principales ramas en cuanto a volumen de primas en los doce meses al 31 de marzo de 2017 fueron la rama de seguros de vida previsional con 27% de las primas, vehículos (25%), la de accidentes de trabajo (19%), y la correspondiente a vida no previsional (13%).
La rama de vida previsional observó el mayor nivel de crecimiento (aumento en pesos constantes de 40% en el año móvil), inducido por la maduración del sistema de capitalización por ahorro individual. Sin incluir esta rama, la variación real del promedio del resto de los seguros fue negativa, registrándose una reducción de 2%. Se registró el ingreso de una nueva empresa al mercado dedicada al seguro de cauciones, llevando el total a 16 empresas.
