En este contexto, resulta oportuno explicar de forma clara qué es un fideicomiso, cómo funciona y cuáles son sus principales implicancias jurídicas y tributarias, con un enfoque divulgativo orientado a la comprensión general del lector.

¿Qué es un fideicomiso?

El fideicomiso es un contrato mediante el cual una persona o entidad, denominada fiduciante, transfiere determinados bienes o derechos a otra, el fiduciario, para que los administre o disponga de ellos conforme a un fin específico, en beneficio de un tercero, llamado beneficiario. En algunos casos, el contrato prevé además un destinatario final de los bienes al término del fideicomiso, conocido como fideicomisario.

La nota distintiva de esta figura es que los bienes fideicomitidos conforman un patrimonio separado, autónomo e independiente del patrimonio del fiduciante y del fiduciario.

Las partes que intervienen

Todo fideicomiso involucra, como mínimo, tres sujetos:

·         Fiduciante: quien aporta los bienes o derechos al fideicomiso.

·         Fiduciario: quien recibe dichos bienes y asume la obligación de administrarlos conforme a lo establecido en el contrato.

·         Beneficiario: quien percibe los beneficios derivados del cumplimiento del objeto del fideicomiso.

De forma opcional, puede incorporarse la figura del fideicomisario, quien recibe los bienes al finalizar el contrato.

Funcionamiento general del fideicomiso

El funcionamiento del fideicomiso puede resumirse en una serie de etapas claramente definidas:

1.       Celebración del contrato, donde se determinan el objeto, las reglas de administración y el destino de los bienes.

2.       Transferencia efectiva de los bienes o derechos al fideicomiso.

3.       Administración de esos bienes por parte del fiduciario, con sujeción estricta a lo pactado.

4.       Distribución de los beneficios a los beneficiarios, según corresponda.

5.       Extinción del fideicomiso y adjudicación final de los bienes, si así se hubiera previsto.

 El principio del patrimonio separado

Uno de los principales atractivos del fideicomiso radica en la separación patrimonial. Los bienes fideicomitidos no integran el patrimonio personal del fiduciante ni el del fiduciario y, en consecuencia, no responden por deudas ajenas al propio fideicomiso.

Este principio otorga previsibilidad y seguridad jurídica, especialmente en proyectos de mediano y largo plazo, y explica su utilización creciente en estructuras que requieren control y transparencia.

Principales usos en Uruguay

En la práctica local, los fideicomisos se utilizan con frecuencia en:

·         Proyectos inmobiliarios, para la construcción y comercialización de inmuebles.

·         Fideicomisos de administración, destinados a la gestión ordenada de fondos o inversiones.

·         Fideicomisos de garantía, como respaldo de determinadas obligaciones contractuales.

·         Proyectos deportivos, sociales o de infraestructura, donde se busca asegurar la correcta aplicación de los recursos.

 Consideraciones tributarias generales

Desde el punto de vista fiscal, el fideicomiso no es una figura neutra. Su tratamiento tributario depende de la actividad que desarrolle y de la estructura adoptada.

En términos generales, el fideicomiso puede:

·         Ser contribuyente del Impuesto al Valor Agregado cuando realiza actividades gravadas.

·         Estar alcanzado por el Impuesto a las Rentas de las Actividades Económicas si desarrolla actividad empresarial.

·         Resultar sujeto del Impuesto al Patrimonio respecto de los bienes fideicomitidos.

Por su parte, los beneficiarios tributan por las rentas efectivamente percibidas, de acuerdo con su condición de residentes o no residentes fiscales. En todos los casos, el análisis tributario debe realizarse de manera particular, atendiendo a la finalidad del fideicomiso y a su operativa concreta

Ventajas y desafíos

Entre las principales ventajas del fideicomiso se destacan la seguridad jurídica, la transparencia en la administración de los recursos y la separación de riesgos patrimoniales. Como contrapartida, se trata de una estructura que implica costos de constitución y administración y que requiere una adecuada redacción contractual para evitar rigideces o contingencias futuras.

 Conclusión

Lejos de ser una figura excepcional, el fideicomiso se ha transformado en una herramienta habitual del derecho y la economía uruguayos. Su correcta comprensión permite evaluar cuándo resulta conveniente su utilización y de qué manera puede contribuir a una gestión más ordenada, previsible y transparente de bienes y proyectos.

Esta nota es meramente informativa, no es un asesoramiento ni consejo legal. Edificio G&M - Bulevar Artigas 1154 – Web galantemartins.com -  WhatsApp 097.987.096 – info@galantemartins.com

(*) Integrante del Equipo de Galante & Martins.