En un nuevo informe de coyuntura, la compañía especialista en gestión patrimonial Nobilis analizó cómo el contexto geopolítico actual redefine los mercados de inversión, buscando así ofrecer su punto de vista sobre el escenario financiero a sus clientes.

El conflicto en Medio Oriente ha impactado significativamente en la oferta energética, y la situación en el Estrecho de Ormuz, por donde transita un porcentaje significativo del petróleo global, ha generado tensiones en los mercados energéticos mundiales. Esto ha provocado disrupciones en otros flujos industriales y productivos, impactando en un aumento generalizado de los precios.

De acuerdo a Nobilis, el incremento en los precios de la energía erosiona el nivel de actividad y presiona al alza la inflación, afectando principalmente a países de Medio Oriente, Europa y Asia, por sobre Estados Unidos y Latinoamérica, en parte debido a su mayor cercanía geográfica con el conflicto.

Sin embargo, la firma destacó que la guerra en Medio Oriente también tuvo impacto en Uruguay a través del tipo de cambio. El peso uruguayo registró una depreciación cercana al 4,7% desde el inicio del conflicto, siendo de las monedas más impactadas de Latinoamérica.

Además, al tratarse de un país importador de petróleo, el aumento de los precios internacionales impactó en el precio de los combustibles, que registraron un incremento del 7%. A esto se suma la suba del precio de la urea, del orden del 60%, elevando los costos de producción en sectores clave como la agricultura y la ganadería.

Estos factores han generado presiones inflacionarias adicionales que, según el informe, dependerán en su magnitud de la duración del conflicto.

Mercados financieros

En cuanto al impacto en los mercados financieros, la reacción ha sido dispar. Nobilis señaló que el riesgo inflacionario permeó los mercados de renta fija, mientras que el mercado de renta variable parece más complaciente.

Al analizar por sectores, el informe destaca que las acciones de gran capitalización, especialmente aquellas vinculadas al crecimiento, como las tecnológicas, fueron las más afectadas en el primer trimestre del año, con caídas del 11%, mientras que empresas con valuaciones más moderadas y flujos estables como las del sector energético, registraron retornos positivos cercanos al 2%.

En este contexto, la firma remarcó la importancia de mantener la disciplina y planificar adecuadamente la estrategia de inversión. Asimismo, advirtió que, incluso si el conflicto se resuelve en el corto plazo, sus efectos podrían extenderse durante varios trimestres.

Finalmente, Nobilis destacó que su filosofía de inversión y su experiencia en escenarios desafiantes le han permitido sentar bases sólidas para afrontar este tipo de contextos, a través de la construcción de carteras diversificadas, alineadas a los objetivos de cada inversor y con foco en el largo plazo, promoviendo una planificación financiera consistente y sostenible.